Надо бы немного пояснить каждый пункт (а то ведь написал в помощь новичкам

).
Итак пункт первый - кодеки без потерь - название говорит само за себя, результат - вы получаете качество выходного материала такое-же как и входного (сжатие, где-то в 2 раза).
Недостаток - огромные размеры. Достоиства... - о них уже сказано.
Пункт второй - кодеки MJPEG - кодеки без визуальной потери качества. Как правило, наиболее распространненые. Плюсы сжатие видео потока в несколько раз (обычно в 5-6). Недостаток - кодек все-таки с потерями и при многократном перекодировании (интересно, кому это нужно

) потери будут уже визуально заметными. При кодировании задается качество (соответсвенно чем оно ниже, тем выше степень сжатия и тем дальше рехульат отходит от понятия "без визуальной потери качества"

).
Зачастую, такие кодеки менее требоательны к системе, нежели кодеки без потерь (хотя при нынешних системах - это редко кто заметит

). Как правило - платные (но кого это сейчас остановит

).
Пункт третий - MPEG1 - ну может быть найдутся любители VCD, именно им этот пункт может пригодиться, а почему нет. Жесткие рамки на битрейт и разрешение, если не ошибаюсь 352*288 (специалисты стандартов кодеков - поправьте меня).
Пункт четвертый - MPEG2 - позволяет еще сильнее сжать поток, а следовательно сохранить место на вашем жестком диске. Этот кодек уже требует немного позаботиться о мощности вашей системы. Кодек, естественно, с потерями (но ведь все DVD делают именно на нем

).
Пункт пятый - в плане рессурсов - самый прожорливый, в плане сжатия - позволяет сжать поток почти до нуля

(вот только качество при этом нуле ....

). А еще в этом случае можно нарваться на ряд неприятных артефактов, избавиться от которых вам поможет удаление этого файла

- шутка (но с весьма большой долей правды).